Фондовый индекс MSCI Russia — ориентир для иностранных инвесторов

Логотип ClassInvest.Ru
Фондовый индекс MSCI Russia - ориентир для иностранных инвесторов

Индекс MSCI Russia — фондовый индекс российского рынка, созданный компанией MSCI. Является ориентиром для многих иностранных инвесторов, вкладывающих деньги в российские акции.

В индекс MSCI входят самые ликвидные акции с наибольшим free-float. Индекс обновляется каждый квартал. Во время ребалансировки акции могут быть включены в индекс или исключены из него, также меняется их вес в индексе.

Условия для включения в индекс MSCI:

  • капитализация от $3 млрд;
  • free-float выше $1,5 млрд;
  • доля free-float не меньше 15% капитализации компании;
  • средний дневной объем торгов составляет $1,5 млн в день в течение последних трех месяцев.

Акции исключаются из индекса при снижении free-float, объема торгов и капитализации ниже необходимых значений. Окончательные условия для исключения из индекса во многом зависят от поведения остальных акций на российском рынке.

Влияние MSCI Russia на котировки

Ребалансировка индексов сказывается на котировках акций входящих в него компаний. Большинство иностранных фондов не анализируют российский рынок самостоятельно, а инвестируют в акции копируя индекс MSCI Russia. Поэтому изменение веса, включение или исключение из индекса влияет на объем инвестиций в компанию:

  • Когда бумаги эмитента попадает в индекс, фонды скупают их, из-за чего акции растут. Например, во время последнего объявления состава MSCI Russia и включения в него Яндекса акции компании выросли более чем на 5% за день.
  • Когда MSCI исключает компанию, фонды продают ее бумаги — акции дешевеют.
  • При смене веса фонды также сокращают или увеличивают инвестиции в бумаги эмитента.

Фонды проводят покупки и продажи объемом в миллионы долларов, поэтому их действия сказываются на котировках даже ликвидных российских голубых фишек.

Ребалансировки проводятся в февраля, мае, августе и ноябре. В эти месяцы внимание к индексам особенно высокое.

Инвестор может прогнозировать результаты ребалансировки. Для этого нужно следить за капитализацией компаний, входящих в индекс и претендующих на вхождение.

Индекс MSCI помогает трейдерам и инвесторам

  • Трейдер может купить акции компании до ребалансировки, дождаться притока инвестиций фондов и продать бумагу дороже.
  • Инвесторы следят за индексом, чтобы понимать его влияние на актив и, возможно, находить лучшую цену для покупки.

Индекс MSCI Russia включает компании на основе капитализации, а не ее справедливой стоимости. Поэтому реакция на изменение в составе может быть временной, но не гарантирует появления долгосрочного тренда. Например, если в индекс войдет слишком дорогая компания, она вырастет еще больше из-за притока капитала, но в будущем с большей вероятностью акции подешевеют.

Нашли ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter

Оставить комментарий

* - поля, обязательные для заполнения
Загрузка Google reCAPTCHA