Что влияет на колебания финансовой биржи Форекс

Что влияет на колебания финансовой биржи Форекс

Современная финансовая теория приводит множество причин того, что именно влияет на колебания финансовой биржи. Но, несмотря на все ее ответы для многих участников рынка Форекс причины изменения валютных курсов так и остаются тайной. Как правило, структура обменных курсов анализируется в паре с показателями безработицы, промышленными заказами, также трейдеры следят за ВВП, за мировыми новостями и т.д. Но более глубокое исследования для выявления причин требует использование макроэкономических моделей, например, соотношение процентных ставок и покупательской способности.

Традиционные статистические модели строения тренда считаются более рентабельными в прогнозе курсов спот-рынка. Некоторые специалисты уверены в том, что именно прогноз статистических временных рядов лучше всего использовать в практических анализах предсказания изменения показателей валютных курсов. Если равноценно рассматривать торговый механизм на рынке Форекс, то можно смело сказать, что валютный рынок имеет прочный оповестительный механизм. Так около 80% сделок заключаются между дилерами. Число дилеров постоянно растет, и все они могут осуществлять торговлю, как друг с другом, так и с другими клиентами.

Вопрос: откуда дилеры черпают информацию о ситуации на рынке? Стоит отметить, что помимо общедоступных новостей, существуют еще два источника частной информации. Это сами клиенты, которые выставляют ордера. Ко второму относятся прямые сделки между дилерами. Оба источника являются закрытыми, так как детали трансакций известны только самим участникам операций. Такой расклад приводит к тому, что любая информация на рынке передается, не так быстро, а значит у спот-рынка отсутствует прозрачность. Такой недостаток и является той чертой торговли на настоящем рынке.

Но в теории, аналогичные обстоятельства особо не рассматриваются, так как здесь сосредоточено огромное число дилеров. Нельзя не отметить, что моделирование рынка выстраивается на притворстве торгов и на установление показателя единственного однозначного валютного курса. При стандартных моделях валютного рынка любой дилер открыто выставляет свои котировки, и все участники могут свободно наблюдать за итогами торгов. При этом любой дилер может наторговать любой объем с любым числом других дилеров.

Выводы национального бюро экономических исследований (НБЭИ)

НБЭИ проводило целое исследование по данному вопросу и пришло к таким выводам. Источники колебаний валютных курсов могут выделяться в зависимости от позиции самого рынка и от состояния напряженности торговли.

Если ситуация на рынке обычная, то общедоступные новости могут разъяснить 15% перемен валютных курсов. Если напряженность рынка возрастает, то общие новости могут оказать влияние на 40%.

Момент дискретизации оказывает огромное влияние на показатели валютных курсов. Этот показатель отражает то, как в каждый момент времени происходит распределение цен сделок. Такой показатель разъясняет 80% причин перемен валютных курсов, но при условии стабильной ситуации на рынке. Если напряженность рынка растет, то дискретизация падает до 17%.

Заказы клиентов также могут повлиять на рынок, но в течение 30 минут, дальше роль отводится потоку междилерских ордеров. Максимальное влияние ордеров может достичь через 15 минут после передачи приказа, далее явление слабеет. Во время напряженных торгов заказы клиентов могут объяснить 50% изменений валютных курсов. Кроме того НБЭИ отмечает, что при любой ситуации на рынке, клиентские ордера могут оказывать как постоянный, так и кратковременный эффект на уровень цен.